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去港股市场交易 你得先了解“一手”与“碎股”比较好

2020-09-10 23:51:46| 来源: 央广网

和A股市场相比较,港股市场的交易结算制度、交易时间、涨跌停设计都有所不同。甚至于,港股市场的交易单位“一手”和A股市场的交易单位“一手”,也是不一样的。本期“财富雅谈”,我们就给您详细介绍,同样是“一手”,它们究竟有什么不一样。对话嘉宾:天风国际证券经纪业务部负责人——朱云鹏。

冯雅:A股市场上,买卖股票以一手为交易单位,一手是100股,在港股市场也是以一手为交易单位,一手股票是多少股呢?

朱云鹏:港股它虽然最小的交易单位也是一手,但是他每手所含的股票数量并不像A股一样是固定的100股,他是根据股票的价格来决定的。一手有可能是100股、500股、1000股,也有可能是2000股,像腾讯每手就是100股,像海底捞每手就是1000股,一般券商提供的交易软件,里面都可以看到,每一只股票它对应的每一手的股票数量。

冯雅:刚才我们提到海底捞,它一手有1000股,如果我不想买1000股,只想交易100股或者200股,怎么办呢?

朱云鹏:对于这种不足一手的股票,我们就叫碎股。首先我们要知道碎股一般是怎么产生的,通常碎股的产生是因为上市公司的股本结构有所变化,比如一家公司它要宣布送红股,送出去的红股就很容易变成碎股。假设某一只股票的一手是1000股,然后他宣布10送1,那么如果投资者手里只有一手这个股票的话,他就可以获得100股红股。但是这100股红股因为它不足一手,所以就变成碎股了。

有些投资者可能就会问,最小的交易单位是一手,我手里这些碎股到底能不能交易出去,或者说我如果想买这个碎股的话,我怎么买呢?其实这个是可以买的。

虽然港交所交易系统因为规则的限制,不会对碎股进行自动的对盘交易,但是投资者可以通过券商提供的交易软件进行碎股的委托交易。这些碎股的订单会被放置到港交所专门的碎股板块,等待人工去撮合。

而且市面上专门就有一些公司,他就是做收购碎股的,但是他们所开出的收购价会比正常的市价略低一些,大概低5~10个价位。当他们手里的碎股数量,达到一手以后,他就可以化零为整了。再以相对它收购价更高的一个价格在市场上卖出,赚取中间的差价。

我们讲所有可以在港交所交易的这些证券,都是可以进行碎股交易的。但是一般情况下,像一些流动性比较高的股票,在进行碎股交易的时候,它的成功率会更高,成交的时间也会更短。

冯雅:在A股市场上,股价如果在1块钱以下,就感觉好像有退市的风险了,所以一般最低也可能是一块多钱,那么在港股市场上,股票的价格大概是一个什么样的区间?

朱云鹏:我们知道A股的股票价格最小的单位就是分,但是港股最小的单位是厘,所以港股是存在一些股票,它的价格不足一分钱的。但是港股也会有一些股票价格是比较贵的,几百的也会有。

冯雅:A股市场上,股价越贵的股票大家越看好,比如说像茅台。现在很多投资者都热衷于买股票价格在100块钱以上的,正是因为它被看好,所以股价才会不断的抬高。在港股市场上也是这样的规律吗?

朱云鹏:其实大的规律我觉得是差不多的。港股里边所谓的老千股,包括仙股,它的最大的特征是什么呢?便宜!一块钱以下,几毛钱或者几分钱,这种股票我们千万不要去碰。比较优质的股票,像腾讯,阿里、美团,价格普遍是在100以上的。

冯雅:在A股市场买卖股票,交易成本并不算太高,券商的佣金基本都在万分之三以下,最高的交易成本是千分之一的印花税。那么投资者在港股市场交易,都需要支付哪些交易成本呢?

朱云鹏:投资者交易港股基础成本相比于A股来讲,其实是要高一些的。我们需要支付的费用主要分成两个部分:

第一个部分是香港政府,还有港交所固定收取的一些费用,包括印花税、交易征费、交易系统使用费、交易费、交收费等等,这些加起来大概是千分之1.1左右。大家可能会觉得比较高,但是没有办法,港交所跟咱们上交所和深交所性质不一样,它本身也是一个上市公司,它是要盈利的。

第二部分是证券公司,证券公司也会收取一定数额的手续费和佣金。具体每一家券商收取的佣金比例不是很固定,但是有一点需要投资者注意的:有一些券商在宣传的时候,会讲到自己免佣金,或者佣金很低。其实很多券商会收一个平台使用费,每一笔交易都会收十几块到几十块港币不等。

所以投资者一定要仔细的看券商给出来的收费明细,不要只看一些宣传。

冯雅:这个挺有意思,港交所本身也是一个上市公司,所以我们也会看到,国内的一些基金在他们的重仓股里,也会有港交所这支股票,而且很多人会更看好港交所这支股票,这就好比不管别人怎么做买卖,交易平台它始终是挣钱的。不过对于国内的投资者来说,做港股交易还涉及到汇率的问题,投资者在做港股交易的过程中,关于汇率的变动风险,有没有什么要特别注意的呢?

朱云鹏:关于汇率变动的风险,其实对港股通的投资者是更为普遍的一种风险。

港股通虽然是人民币进、人民币出,但它每一次交易都相当于经过一次换汇,而且换汇的时间点,投资者自己是没有办法控制的。你这一笔交易指令只要发出去了,那就会按照结算汇率产生一定的汇率获利或者损失,投资者自己没有办法去控制换汇时机的。

平时汇率波动不大的情况下,其实还好,如果碰巧赶上汇率波动大的时候,就会有很大的风险,可能遭受到汇率的损失,你一买一卖可能赚了1.5%,但是汇率的波动又让你损失了1.5%,就等于白玩了。

但是直接交易港股,它是港币结算,投资者持有的一直都是港币,所以平时的交易过程中,他是不用去考虑换汇这个问题的,只有两个时间点需要考虑汇率:第一个就是人民币换港币的时候,还有一个是港币换人民币的时候。

但是因为投资者能自主的去选择换汇的时间,所以完全可以等到汇率达到他自己的一个预期之后,再来换汇。所以对于直接开通港股账户的投资者来说,这种汇率方面的风险相对来说还是比较小的。

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