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业绩造假2个亿,又一只基金重仓股出现地雷?
新浪财经
2017-11-24 09:50

尔康制药今年过得是相当坎坷。先是财务数据被质疑作假,下半年又因违规披露立案调查。目前公司已经承认了造假2个亿利润的事实,虽然目前还没有最终的调查结论,但创业板指数已经将这家市值200多亿的公司从成分股里剔除了,持有该股的基金也大幅下调了其估值。曾经的业绩王变成了造假王,复牌后公司股价也是一字跌停。

滑稽的造假理由

而公司在自查报告中主动承认了虚增了净利润2.31亿的事实,理由是财务和业务沟通脱节。这黑天鹅式的地雷让股民们有种智商被侮辱的错觉,把造假说成虚增也太含蓄了。本来这事是由湖南证监局处理,现在上升到了证监会调查,参照财务造假比公司有过之而无不及的ST墨龙、雅百特和金亚科技等,他们并没有因构成重大违法行为被暂停上市,所以公司被暂停上市的风险比较小。但如果涉嫌到了IPO造假如欣泰电气,后果就严重了。

原冠军基金踏雷

公司多位股东在停牌前减持套现,按照当时的股价来算,金额累计有12亿多,虽然相比公告里预计的2亿规模算手下留情了,但减持时间把握太精准了!但其动机让人疑惑,想要套现在15年高位的时候就可以进行,可公司在股灾的时候增持了几个亿,去年还参与了增发。不管怎么说,停牌前减持的确不是一件光彩的事。

目前有27家机构持有公司股票,占总股本的12.62%。而其中的中邮创业、华夏和安信基金已经大幅下调了其估值,有的砍了20%,有的是直接给了3个跌停,其他的可能还在路上。原冠军基金中邮创业今年运气也是背,重仓的乐视网和尔康制药都踏了雷。

是福还是祸

公司是国内品种最全、规模最大的专业药用辅料生产龙头企业,并且是国内少数几家拥有新型青霉素类抗生素的企业之一,今年的化学制药行业成长型优秀企业榜单中公司排第一。公司真实的净利润应该是7.94亿,前三季度营收同比增长19.76%,净利润同比减少23.21%。客观点来说,就算少2亿公司业绩还算是不错的,调整后增速虽然有所下降,但还算是比较稳健。

目前业内对付“毒胶囊”的普遍做法就是用植物淀粉胶囊代替易受动物源性病原体感染的明胶。而植物淀粉胶囊就是公司净利润率备受争议的改性淀粉,公司在淀粉胶囊的工业化生产上的布局从04年就开始了。一份业内权威报告显示,改性淀粉和淀粉胶囊能够广泛应用于药品、食品、保健品行业,将形成一个商业规模达到3千亿级的市场,公司产品有一定的想象空间,但推广过程可能比较复杂,毕竟近年来胜景山河、万福生科造假案已经给湖南的资本市场造成了很大影响。今天公司股价毫无悬念封了跌停,在业绩造假利空袭击下公司未来可能会承受较大的压力。

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